ТИЖНЕВИЙ БРИФІНГ РИНКУ: Китай обмежує перовскіт і тандемний експорт, оскільки США закриває свій останній маршрут сонячної енергії в третіх країнах

PV та зберігання енергії

ТИЖНЕВИЙ БРИФІНГ РИНКУ

Щотижневий огляд політики, цін, проектів і технологій - і що це означає для вашого пошуку

19 жовтня 2026|Тиждень 42 · 12 - 18 жовтень 2026 р

SINELINK · Розвідка ринку

З першого погляду

▪ Китай блокує свою сонячну технологію нового покоління -16 жовтня Міністерство торгівлі Китаю та Міністерство науки і технологій відкрили публічне обговорення щодо додавання 40 ключових технологій до каталогу технологій, експорт яких заборонено або обмежено, включаючи пропоновану повну ЗАБОРОНУ НА ЕКСПОРТ перовскіту та технології виробництва тандемних елементів/модулів. Охоплено дванадцять фотоелектричних технологій (розробка полікремнієвих заводів, виробництво пластин і елементів, включаючи ключове обладнання, яке несе технологію). Тимчасово застосовується попередня експортна реєстрація. Продукція, виготовлена ​​за цією технологією, не поширюється.

▪ Останні двері в США зачиняються: голосування ITC щодо збитку підтверджено -Остаточне ствердне рішення Комісії з міжнародної торгівлі США (14 жовтня) щодо кристалічних кремнієвих елементів з Індії, Індонезії та Лаосу офіційно підтверджено, дозволяючи Commerce видавати накази AD/CVD на початку листопада. Сумарні ставки сягають приблизно 249% для Індії, 268% для Індонезії та 219% для Лаосу, що додається до мінімальних імпортних цін у розділі 232. Внесення готівки починається з моменту публікації замовлення.

▪ Китайські силіконові компанії малюють цінову лінію на піску -Вісім провідних виробників полікремнію зустрілися за закритими дверима в Ханчжоу (11 жовтня) і встановили мінімальні ціни: полікремній не нижче 43 000 юанів/т (з податком), модулі BC не нижчі 0,86 юанів/Вт і TOPCon не нижчі 0,79 юанів/Вт – явно включаючи експортні контракти та тендери. Проблема: фактичні транзакції лежать нижче цих поверхів, а котирування модулів спокійно впали ще на 1-3 фен/Вт після свята.

▪ Попит на зберігання зберігає записи друку -Продажі акумуляторних батарей у Китаї у вересні досягли 73,5 ГВт-год (+104.4% порівняно з минулим роком; січень-вересень 595,4 ГВт-год, +111.8%), HiTHIUM перевищив 200 ГВт-год кумулятивних поставок, а індійський Раджастхан отримав сонячну енергію потужністю 2450 МВт + 1,600 MW/6,400 МВт-год BESS Park. Греція ввела в експлуатацію та профінансувала дві найбільші в Європі автономні батареї того ж тижня.

▪ Порівняльний показник тижня: 0,5206 CNY/Вт-год за 2,98 ГВт-год -Структура системи зберігання LFP від ​​CNNC на 2026-2028 рр. (14 жовтня) була передана компаніям Sungrow, CATL, Zhongtian, CRRC Zhuzhou і Kehua за ціною 0,4995-0,5329 юанів/Вт-год. ​​Це чиста орієнтовна ціна для великих обсягів для всіх, хто купує китайські системи масштабування мережі в цьому кварталі.

Тиждень у цифрах

Основні цифри тижня в одному місці, для швидкого ознайомлення перед деталями нижче.

1. Спостереження за політикою та торгівлею

Китай - пропозиція технології рову

▪ Пекін пропонує заборонити експорт перовскіту та технології виробництва тандемних сонячних батарей (оголошення №. 48, 16 жовтня).Міністерство торгівлі Китаю та Міністерство науки і технологій відкрили публічне обговорення щодо перегляду каталогу технологій, експорт яких заборонено або обмежено: 40 ключових технологій у сферах штучного інтелекту, біофармації та фотоелектричних технологій. Що стосується фотоелектричної енергії, перераховано 12 технологій: перовскіт і технологію виробництва тандемних комірок/модулів пропонується повністю заборонити; Запропоновано обмеження на виробництво полікремнію (лінії 30 000 т/рік або більше на лінію), виробництво пластин і технології виробництва клітинок, при цьому контроль поширюється на ключове та базове обладнання, на якому реалізована технологія. Попередня експортна реєстрація застосовується як тимчасовий захід на час консультацій. Офіційні особи підкреслили, що ці заходи не спрямовані на жодну конкретну країну, і що продукти, виготовлені за перерахованими технологіями, не поширюються.

Статус: громадське обговорення, ще не набуло чинності. Вже діє тимчасова попередня експортна реєстрація. Дивіться остаточний текст каталогу та дату вступу в силу.

Джерело: Оголошення MOFCOM/MOST 2026 No. 48 через mofcom.gov.cn (2026-10-16); Guangming Daily (2026-10-18); pv magazine (2026-10-16)

Сполучені Штати – стіна Індія/Індонезія/Лаос тепер офіційна

▪ Визначення травми USITC підтверджено; доручення та внесення готівки на початку листопада.Комісія з міжнародної торгівлі США опублікувала своє остаточне ствердне визначення шкоди в розслідуваннях Solar IV AD/CVD кристалічних кремнієвих фотоелектричних елементів (незалежно від того, зібрані вони в модулі) з Індії, Індонезії та Лаосу (голосування 14 жовтня; підтвердження повідомлено 16 жовтня). Комерція планує опублікувати накази AD/CVD на початку листопада 2026 року, після чого митниця та прикордонна служба почне остаточне внесення готівкових мита на всі в’їзди з трьох країн. Кінцева маржа: демпінг в Індії 123,04% плюс CVD 126,09% (сукупно ~249%); Індонезія демпінг 94,36%, CVD 73,2-173,7% (у сукупності до ~268%); Лаоський демпінг 65,43%, CVD 82,03-153,67% (комбінований до ~219%). Вони складаються поверх мінімальних мінімальних цін імпорту в розділі 232. Повний публічний звіт ITC (публікація USITC 5804) має бути поданий до 23 листопада 2026 р. Петиціонери: Альянс з виробництва та торгівлі сонячними батареями в США (First Solar, Hanwha Qcells США, Mission Solar).

▪ 337 і 301 тиск на стороні зберігання продовжується.США розпочали розслідування за Розділом 337 стосовно обладнання для електроживлення центрів обробки даних зі штучним інтелектом, відповідачами названо кілька китайських компаній (про це повідомляється 14 жовтня) – після 337 дій щодо матеріалу анода акумулятора (червень) і циліндричних елементів (серпень). Крім того, мита за розділом 301 на китайські акумулятори зросли з 7,5% до 25%, в результаті чого загальне мито становить приблизно 48,4% залежно від бази обліку.

Джерело: pv magazine / USITC (2026-10-16); Nanjing CCPIT переклад випуску USITC (2026-10-16); Підбірка китайських торговельних ЗМІ на 337/301 (2026-10-14 до 10-16)

Європа – рядки локального вмісту, додані до сховища, все ще на стадії пропозиції

▪ Закон ЄС про промисловий прискорювач поступово запровадить вимоги до локального вмісту.Згідно з пропозицією Європейської комісії про промисловий прискорювач (внесений у березні; повідомлено в китайських ЗМІ 16 жовтня через записку Goldman Sachs): через шість місяців після набрання чинності системам зберігання енергії знадобляться щонайменше три основні компоненти, які відповідають вимогам ЄС (включаючи елементи); через три роки, щонайменше через п'ять (додавання, наприклад, катодного активного матеріалу та BMS). Пропозиція також передбачає попереднє схвалення нових проектів ЄС вартістю понад 100 мільйонів євро в галузях, пов’язаних з акумуляторами, інвесторами з країн, які не є членами ЗВТ, які володіють понад 40% відповідних глобальних потужностей. Статус: лише пропозиція - ще не набула чинності.

Джерело: пропозиція Закону ЄС про промислове прискорення через повідомлення Goldman Sachs / китайські ЗМІ (2026-10-16)

2. Ціноутворення та ланцюг поставок

Нагорі оголошено поверхи, внизу пропонують знижки

▪ Вісім силіконових компаній встановлюють мінімальні ціни, включно з експортом.На закритій зустрічі в Ханчжоу 11 жовтня (третя галузева сесія самодисципліни після Шанхаю та Ченду) Tongwei, GCL, Daqo та п’ять інших провідних виробників полікремнію погодили план впровадження скорочення потужностей і встановили мінімальні ціни: середня вартість полікремнію, включаючи податки, не нижче 43 000 CNY/т; BC модулі не нижче 0,86 CNY/Вт; Модулі TOPCon не нижчі за 0,79 юанів/Вт - чітко охоплюють експортні контракти, сторонні закупівлі та тендери. Механізм взаємного спостереження спрямований на підземне звалище. Заковика: ринкові транзакції зараз знаходяться нижче цих мінімальних значень (рівень підзарядки N-типу близько 40,5-43 юанів/кг; модулі центрального постачання TOPCon приблизно 0,65-0,73 юанів/Вт), а виробників модулів достатньо багато, тому впровадження нижньої частини модулів із кремнієвим світлом викликає багато сумнівів.

▪ Ціни на модулі: офіційно постійні, тихо падають.Постачальник індексу цін DBM повідомив, що шість виробників модулів знизили ціни до 0,03 CNY/Вт у дні після свята (14 жовтня), а ще два – 16 жовтня («високоефективні модулі впали на 1-3 фен/Вт»). Щотижневик Mysteel характеризує ринок модулів як «стабільний на поверхні, що провалюється під дно»: котирування першого рівня тримаються на рівні 0,72-0,75 CNY/Вт, тоді як циркулюють великі обсяги матеріалу 0,66-0,68 CNY/Вт. Якщо мінімальні вимоги Ханчжоу будуть фактично дотримані, включно з експортними контрактами, китайські експортні котирування можуть зміцнитися; це велике якщо.

▪ Жовтневе виробництво скорочується – запаси все ще ростуть.Дані кремнієвої галузі: виробництво полікремнію у вересні 120,4 тис. т (+1.3% за місяць); У жовтні заплановано ~105 кт (-12,9% за місяць), за деякими оцінками (Baichuan Yingfu) до ~92 кт. Але виробництво пластин у вересні 55,27 ГВт спожило лише ~94 кт кремнію, додавши 24 кт до запасів; галузеві запаси на кінець вересня становлять близько 572 тис. тонн, і перегин скорочення запасів не підтверджений. Ф’ючерси розповіли історію: основний контракт знизився до 33 255 юанів/т 15 жовтня (-3,19%), залишивши непомітний розрив ~9 000 юанів/т, перш ніж відскочити на 1,34% до 34 285 16 жовтня разом із відскоком промислового кремнію на 2,29%.

▪ Сторона попиту все ще м’яка; експортує яскраву пляму.Експорт фотоелектричної продукції з Китаю зріс на 10,3% порівняно з минулим роком за перші три квартали (митні дані через Mysteel). Виробництво вересневого модуля становило 39,83 ГВт (-4,54% за місяць) із завантаженням потужності лише на рівні 43,7%; Вересневий модуль тендеру зменшився приблизно вдвічі порівняно з місяцем на DBM. Продажі акумуляторних батарей у вересні склали 73,5 ГВт-год (+104.4% порівняно з минулим роком; січень-вересень 595,4 ГВт-год, +111.8%).

Орієнтовна ціна - 16 жовтня 2026 р. (Китай, CNY)

Ціни вказані в юанях на стандартній китайській основі та не конвертовані в іншу валюту. Будь ласка, застосуйте свою власну договірну базу FX, перш ніж порівнювати з вартістю землі. Джерела використовують різні бази (індекс проти основних котирувань проти діапазону транзакцій); спотові котирування полікремнію становлять 40,5-43 CNY/кг залежно від сорту та джерела.

▪ Еталон тижня за ціною системи зберігання.Централізовані закупівлі системи зберігання LFP CNNC на 2026-2028 рр. (2,98 ГВт-год, 33 учасники торгів) було укладено 14 жовтня за 0,4995-0,5329 юанів/Вт-год (у середньому 0,5206) для Sungrow, CATL, Zhongtian Energy Storage, CRRC Zhuzhou Institute і Kehua - охоплення 2-годинні та 4-годинні системи постійного струму 1500 В з вимогами до мережі. Щотижневий китайський тендер на сховище та обсяг присудження досягли 50,39 ГВт-год; 2-годинний EPC становив у середньому 0,9998 юанів/Вт-год (діапазон 0,7936-1,2496).

Джерело: Silicon Industry Branch / Securities Times (2026-10-14); Mysteel тижневик (2026-10-16); DBM databm.com індекс (2026-10-16); Розрахунок GFEX через китайські дроти (2026-10-15/16); SMM щодо премії CNNC (2026-10-14); Щотижневий підсумок Міжнародної мережі зберігання енергії (2026-10-16); Митні експортні дані Mysteel (2026-10-14)

3. Глобальні проекти та угоди

Китайські постачальники - закордонні перемоги цього тижня

Що це сигналізує: Близький Схід і Японія тепер є звичайними напрямками для китайських поставок мережевого сховища - EPC плюс подвійна поставка системи в тому самому японському аукціонному проекті є новим, а перший транш батареї ємністю 8 ГВт-год у Саудівській Аравії будується за допомогою китайської EPC. Географія попиту розширюється навіть із посиленням правил доступу США/ЄС.

Глобальна проектна діяльність

Джерело: The Battery Magazine / pvknowhow про HELLENiQ і METLEN (2026-10-16); Мегапроект з економіки та Раджастану (2026-10-16 до 10-17); InforCapital на Foresight-FRV (2026-10-16); Inspenet щодо Entech (2026-10-16); МСП Малайзії (2026-10-13); Китайські дроти щодо Ботсвани та CATL Південної Африки (2026-10-14 до 10-16); POWERCHINA/BESSНовини про SEPCO Saudi (2026-10-13/16)

4. Технології та продукти

▪ Пропозиція експортного контролю сама по собі є технологічною історією.Запропонована заборона на перовскіт і тандемну технологію виробництва (див. Розділ 1) є найсильнішим сигналом того, де Пекін бачить своє технологічне лідерство: в архітектурі клітин наступного покоління. Дорожні карти тандему, оприлюднені цього тижня, підкреслюють, чому – компанія Trina Solar повідомила інвесторам, що її перовскітно-тандемні клітини почнуть дрібномасштабне виробництво в 2028-2029 роках із потужністю ГВт до 2029 року. Якщо ви плануєте ліцензування технології або спільне виробництво в тандемній техніці з китайським партнером, розглядайте текст остаточного каталогу як контрольний документ.

Джерело: Оголошення MOFCOM/MOST 2026 No. 48 (2026-10-16); Брифінг результатів Trina Solar через Mysteel (2026-10-15/16)

▪ Всесвітній конгрес зі зберігання енергії (Нінде, 15-16 жовтня): політика та сигнали щодо продуктів.Китайський MIIT використовував конгрес, щоб оприлюднити новий п’ятирічний план для індустрії акумуляторів: початкове розширення повністю твердотільних батарей до 2030 року, літієві батареї з терміном служби 15 000 циклів для провідних продуктів і рівень дефектів на рівні частин на мільярд для головних підприємств. Голова CATL Робін Зенг сформулював сховище як перехід від «допоміжного обладнання для відновлюваних джерел енергії» до «нової інфраструктури енергетичної системи», і CATL оголосила про партнерську угоду з IRENA разом із заявленими 3000+ проектами сховищ, реалізованими по всьому світу. HiTHIUM перевищив 200 ГВт-год сукупних поставок, причому керівництво заявляє, що майбутнє зростання відбувається завдяки додаткам, що працюють більше ніж 4 години, і додаткам для центрів обробки даних, і відзначає, що клієнти переходять від купівлі мобільних пристроїв до доставки повної системи та цілої станції.

Джерело: CCTV / Guangming Daily / Shanghai Securities News (2026-10-15 до 10-16); SMM / Wallstreetcn на HiTHIUM (2026-10-15)

▪ Модулі HJT з антивідблиском для аеропортів і прилеглих ділянок.Risen Energy випустила серію Hyper-ion антивідблиску HJT (13 жовтня, через pv magazine Australia): двошаровий оптичний дизайн із виміряною TÜV максимальною ймовірністю денного відблиску 0,30 (нижче порогового значення класу AAA 0,35), відбиття дзеркала лише 0,85%, потужність 710-730 Вт при ККД 22,9-23,5%, двостороння потужність до 818 Вт, температурний коефіцієнт -0,24%/градус, гарантія 30 років. Нішевий, але доречний, коли аеропорти, автомагістралі чи правила засліплення у житлових приміщеннях обмежують вибір модуля.

Джерело: pv magazine Australia (2026-10-13)

Цього тижня в міжнародній пресі не з’явилося нових сертифікованих рекордів ефективності. Історії структурних технологій — це пропозиція щодо експортного контролю за технологією клітин наступного покоління та цільові показники повністю твердотільного акумулятора/15 000 циклів у п’ятирічному плані акумуляторів Китаю — обидва вказують на диференціацію пропозиції на 2027-2030 роки, а не на негайні зміни продукту.

5. Що це означає для вас

Нижче наведено редакційні судження, винесені на основі наведених вище пунктів, які пропонуються як внесок у ваше власне планування - не як порада і не як підтверджений факт.

Тиждень одним рядком: Китай почав відгороджувати свою сонячну технологію наступного покоління так само, як США закінчили відгороджувати свій ринок від Індії, Індонезії та Лаосу, тоді як китайські постачальники накопичувачів і EPC продовжували вигравати в рекордних масштабах всюди. Доступ і технологічні рови, а не ціна, ось історія цього тижня.

Якщо ваша дорожня карта передбачає ліцензування або спільне виробництво перовскіту чи тандемної технології з китайським партнером, розглядайте оголошення MOFCOM/MOST №. 48 як діюче обмеження, а не як заголовок: попередня експортна реєстрація вже застосовується до перелічених технологій, поки тривають консультації, і контроль поширюється на обладнання, яке втілює технологію. Технології виробництва пластин, елементів і полікремнію (більше або дорівнює 30 кт/рік ліній) знаходяться в обмеженому рівні. Включіть ризик відмови в ліцензії в будь-який 2027+ план пошуку технологій.

Маршрути третіх країн до США тепер фактично закриті: накази AD/CVD від 2 листопада щодо Індії, Індонезії та Лаосу завершують кільце, яке вже охоплює Камбоджу, Малайзію, Таїланд і В’єтнам. Якщо ви укладаєте контракти на постачання, пов’язані зі США, через будь-який із цих семи пунктів походження, переставте ціну або повторно укладіть контракт до того, як на початку листопада почнуть надходити готівкові депозити, і зверніть увагу на те, що мита додаються до мінімальних імпортних цін у розділі 232.

Щодо ціноутворення в Китаї, ведіть переговори проти спреду, а не котирування. Котирування основних модулів захищаються (і оголошено мінімальну ціну TOPCon 0,79 CNY/W), тоді як реальні пропозиції друкуються за 0,66-0,68 CNY/W, а вісім виробників тихо знижують прейскурантні ціни після свята. Двосторонній ризик: якщо мінімальні норми Ханчжоу будуть введені в дію - вони прямо охоплюють експорт - китайські експортні котирування можуть раптово зміцнитися. Зараз зафіксувати ціноутворення за обсяги поставок за 4–1 квартали; розглядайте ризик підвищення як більш імовірний, ніж ризик зниження.

Використовуйте порівняльний показник CNNC, цитуючи китайські системи: середня ціна 0,5206 юанів/Вт-год (0,4995-0,5329) за 2,98 ГВт-год систем LFP 2h/4h від п’яти постачальників першого рівня є найчистішою контрольною точкою для великих обсягів цього кварталу. Котирування, суттєво вищі, ніж для порівнянного обсягу, заслуговують на другу ставку; 2-годинний EPC із середньою ціною 0,9998 юанів/Вт-год (на базі Китаю) допомагає перевірити ціноутворення балансу заводу.

Сигнали попиту на накопичувачі продовжують прискорюватися: продажі акумуляторів у Китаї у вересні +104% порівняно з минулим роком, HiTHIUM на 200 ГВт·год сукупно, 6,4 ГВт·год BESS, отриманих на одному індійському аукціоні, а Греція ввела в експлуатацію дві найбільші автономні батареї в Європі за тиждень. Для планування закупівель припустимо, що терміни доставки в надійних постачальників першого рівня звужуються 2027 - словами самого ринку («замовлення оформлено до кінця 2027 року»), що обов’язковим обмеженням є потужність, а не попит.

Слідкуйте за цими датами: початок листопада (торговельні замовлення США/CVD щодо Індії/Індонезії/Лаосу – початок грошових депозитів), 23 листопада (публікація USITC 5804, повний звіт), 3–4 грудня (вікно запобігання накопиченню запасів у США закривається/набувають чинності тарифи Розділу 232 і мінімальні імпортні ціни), а також кінець періоду коментарів Китаю до каталогу експортного контролю – остаточний текст і дата набрання чинності будуть визначені.

Джерела

Усі статті зібрано з публічних звітів та офіційних релізів. Першоджерела:

• Офіційні та нормативні: Оголошення MOFCOM/MOST 2026 № . 48 (mofcom.gov.cn); USITC через журнал pv та переклад Nanjing CCPIT; US Commerce/BIS через комерційні ЗМІ; Пропозиція Закону ЄС про промислове прискорення через банкноту Goldman Sachs і китайські ЗМІ; Відділення кремнієвої промисловості; митні дані через Mysteel

• Галузеві ЗМІ: pv magazine (Global/Australia), pvknowhow, The Battery Magazine, Megaproject, Inspenet, InforCapital, BESSNews, SMM, DBM (databm.com), International Energy Storage Network, Mysteel, Energy-Storage related wires

• Китайські ЗМІ про торгівлю та фінанси: Securities Times, Guangming Daily, China Daily, Economic Daily, CCTV, Shanghai Securities News, Wallstreetcn, Tonghuashun, Sinolink Securities daily, Northern Nonferrous Metals Network

• Корпорація: POWERCHINA/SEPCO, Trina Storage, CATL, Haibo Sicchuang результати брифінг, DoGo Power, HiTHIUM, Risen Energy, Trina Solar брифінг, Foresight/FRV, Econergy, METLEN, HELLENiQ Energy

Застереження: цей щотижневий брифінг містить загальнодоступну інформацію та надається лише для загального ознайомлення з ринком. Він не є інвестиційною, юридичною, податковою чи комерційною консультацією, і не надається жодних гарантій щодо точності чи повноти. Перш ніж покладатися на такі дані, як розмір проекту, вартість контракту, ставки мита та ціни, необхідно перевірити їх у вихідному документі. Пункти, описані як пропозиції (включно з переглядом каталогу експортного контролю Китаю та Законом ЄС про промислове прискорення), ще не набули чинності та можуть змінюватися; комбіновані ставки мита в США – це оцінки, зібрані з комерційної преси. Елементи, які повідомляються як ринкова інформація або непідтверджені (зокрема деталі зустрічі щодо мінімальних цін у Ханчжоу та звіти про зниження цін на модуль), не були незалежно перевірені. Оцінка ціни відображає внутрішню базу Китаю в юанях і не конвертується. Розділ 5 містить редакційне судження, чітко відокремлене від повідомленого факту.